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title: "Los 4 pilares del análisis de riesgo financiero (IV): Ausencia de alarmas"
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 Oct 9, 2026, 1:08:38 PM

# Los 4 pilares del análisis de riesgo financiero (IV): Ausencia de alarmas

[Ignacio Perales](https://blog.stockcrowdin.com/author/ignacio-perales)

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Con el blog de hoy cerramos nuestra introducción a los **cuatro aspectos básicos a analizar ante un riesgo financiero**.

La RAE define *alarma* como:

> «Avisos o señales que advierten de la proximidad de un peligro».

Hoy en día hay muchas formas de detectarlas. Existe una gran cantidad de registros que se pueden consultar para saber si un potencial cliente figura en alguno de ellos y valorarlo. Los clientes que no han pagado recientemente son dados de alta, obligatoriamente, por sus acreedores en dichos registros, destacando **importe y plazo de impago**.

Si en el [blog anterior](https://www.cresor.com/es/blog/los-4-pilares-del-analisis-de-riesgo-financiero-iii-historial-crediticio) hablamos de los impagos en el pasado, hoy comentamos los **impagos actuales**.

![ausencia de alarmas](https://blog.stockcrowdin.com/hs-fs/hubfs/ausencia%20de%20alarmas.webp?width=413&height=276&name=ausencia%20de%20alarmas.webp)

## A) CIRBE (Central de Información de Riesgos del Banco de España)

Todas las entidades que reportan al Banco de España (Bancos, Financieras, leasing, cajas de ahorro, cajas rurales o coop de crédito...) están obligadas a informar con carácter periódico los riesgos asumidos, **superiores globalmente a 6.000 €**, con sus clientes detallando importe, producto, plazo y garantías recibidas e indicando si alguno de los riesgos está en situación de impago.

El Banco de España refunde toda la información, la consolida y se la remite a todas las entidades que tienen riesgos con ese cliente de manera que cada entidad tiene una **visión global del riesgo total del cliente**. No se detalla el riesgo por entidad.

Cuando una entidad quiere contraer riesgos con un nuevo cliente, mediando la autorización de este, puede solicitar la «CIRBE» al BdE. En la medida de lo posible la CIRBE debería cuadrar con el balance del cliente. Es conveniente solicitar también la CIRBE de avalistas y principales empresas del grupo, si es el caso.

## B) RAI (Registro de Aceptaciones Impagadas)

Hoy los adelantos informáticos han relegado el papel y por tanto la figura de letras, pagarés, cheques o recibos aceptados. Cuando uno de estos documentos es impagado debe notificarse al RAI. Está restringido a entidades de depósito: bancos, C Ahorro, Rurales o Coop de Crédito. Su aparición evidencia que un cliente se había comprometido a pagar uno de dichos documentos y no lo ha hecho o lo ha hecho de forma parcial. Está restringido a **personas jurídicas** y para **importes superiores a 300 €**.

## C) ASNEF (Asociación Nacional de Establecimientos Financieros de Crédito)

Gran parte de la vida comercial de las personas, físicas o jurídicas está basada en el crédito, es decir en pagar después de haber recibido la mercancía o el servicio acordado. Los particulares pagamos el teléfono o la luz una vez al mes, no cada vez que llamamos o encendemos la TV. Cuando a final de mes el recibo es emitido se adeuda en una cuenta designada. Si no se puede cargar por falta de saldo viene devuelto y el emisor lo declara como tal al dicho registro. Los hay de alto importe o de pequeño, puede estar justificado (cambio de operador telefónico, …) o no. La entidad crediticia que consulta dicho registro ha de valorar la aparición de su potencial cliente en dichos registros, su reiteración, pluralidad de declarantes, volumen, etc.

Todos estos registros hay que valorarlos en su conjunto y analizarlos. Cuando tenemos mucho interés en trabajar con un cliente nuevo tendemos a minusvalorar la información objetiva y con mucha frecuencia asumimos como razonable las explicaciones que nos dan los clientes para justificar su aparición en dichos registros: la mercancía me llegó en mal estado, equivocaron la cuenta de adeudo, no quiero pagar por un mal servicio, todo es justificable... o nada lo es. Hay que analizarlo y no es lo mismo uno o varios impagados con un solo proveedor que con varios.

## D) Otras alarmas

Hay una última alarma que debe ser siempre revisada, la **aparición del cliente en los medios de comunicación** pues alarmas como problemas laborales, etc. no aparecen en otro tipo de alarmas. Hoy en día es relativamente sencillo con los medios de internet que existen. Prensa nacional, prensa local. Y fundamental **visitar al cliente en sus instalaciones**. Mi experiencia profesional me dice que el buen empresario está orgulloso de su empresa y la muestra con satisfacción.

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Aquí acabamos una relación de puntos que deben contemplarse siempre que iniciemos o mantengamos una relación crediticia o de riesgo con un cliente y pensemos que en toda operación crediticia siempre implica riesgos a analizar.

 

El Equipo Cresor Investment

*Invertir en proyectos de financiación participativa conlleva riesgos, incluyendo el riesgo de pérdida total o parcial del capital invertido, el riesgo de no obtener el rendimiento dinerario esperado y el riesgo de falta de liquidez de la inversión. En caso financiación mediante emisión de acciones se incluye, además, el riesgo de dilución de la participación en la sociedad, el riesgo de no recibir dividendos y el riesgo de no poder influir en la gestión de la sociedad. En el caso de financiación mediante emisión de participaciones sociales u otros valores representativos de capital se incluye el riesgo de dilución, el riesgo de no recibir dividendos, el riesgo de no poder influir en la gestión de la sociedad, todo ello afectado por las restricciones a la libre transmisibilidad inherentes a su régimen jurídico.

StockCrowd Platform, SL (Cresor) no ostenta la condición de empresa de servicios de inversión, ni entidad de crédito y no está adherida a ningún fondo de garantía de inversiones o fondo de garantía de depósitos. Los proyectos de financiación participativa no son objeto de autorización ni de supervisión por la Comisión Nacional del Mercado de Valores ni por el Banco de España, por lo tanto la información proporcionada por los promotores sobre los proyectos no ha sido revisada por ellos (ni, en el caso de emisión de valores, constituye un folleto informativo aprobado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores)

Invertir en proyectos de financiación participativa debe realizarse como parte de una cartera diversificada. StockCrowd Platform, SL (Cresor) está destinada a personas con conocimientos suficientes para entender los riesgos de realizar inversiones en empresas de reciente creación.*

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