Los ratios financieros esenciales para analizar la situación económica de una empresa

Los coeficientes o ratios financieros son una herramienta muy utilizada por los directores financieros, analistas, inversores o equipo directivo para valorar la situación financiera y el desempeño de una empresa. Existen numerosos tipos de ratios financieros que permiten analizar la situación económica, pero a la hora de interpretarlos es importante entender la actividad concreta de la empresa y las características de su sector para su correcta medición.

En todos los proyectos que se publican a través de StockCrowd In, los inversores tienen a su disposición la ficha de datos fundamentales con las principales características de la inversión. En uno de los apartados se muestra la evolución de los principales indicadores financieros que se utilizan para analizar una empresa.

Hoy os contaremos cómo se calculan dichos ratios, qué aspecto miden de los estados financieros y su significado.

• Cifra anual de ventas: Corresponde al volumen de ingresos de una sociedad producida por la venta de su producto o servicio durante el periodo anual, considerados como su actividad ordinaria.
• % Variación ventas año anterior: Se trata de un indicador de la tasa de crecimiento de una empresa, que permite medir la capacidad de la empresa de generar ingresos, conocer si se trata de un negocio al alza o por el contrario
  detectar posibles síntomas de desaceleración o estancamiento. Su cálculo es muy sencillo y, se muestra en porcentaje: (Ventas del período actual – Ventas del período anterior) / Ventas del período anterior x 100.
• Total activos: Se trata del total de balance que recoge todos los bienes y derechos de una sociedad, incluyendo los activos fijos, intangibles, financieros, circulantes y líquidos. Se trata de una medida financiera que se utiliza para
  evaluar el valor total de los recursos y bienes que tiene la sociedad para la generación de sus ingresos y desempeño de su actividad.
•  Deuda Neta (Deuda a largo plazo + Deuda a corto plazo - Tesorería): Es un indicador financiero que se calcula como la suma de las deudas financieras ( a corto y a largo plazo), menos la tesorería y las inversiones financieras a corto plazo). Se trata de un valor que nos muestra el volumen neto que la empresa debe a terceros. Con este valor se calcula uno de los ratios más famosos de cobertura de Deuda Neta / EBITDA que explicaremos más adelante.
• EBITDA (€): Se trata del principal indicador que mide la rentabilidad y la capacidad de generación de beneficio operativo de una empresa, sin tener en cuenta efectos fiscales y financieros. Se calcula de la siguiente manera: EBITDA = Beneficio después de impuestos + Gastos financieros + Impuestos + Depreciaciones + Amortizaciones.
• BAI (Beneficio Antes de Impuestos): Se trata del resultado que obtiene una empresa, una vez que se han descontado de los ingresos todos los gastos de explotación y financieros, a excepción del Impuesto de Sociedades. Se trata de un indicador que mide el beneficio generado antes de impuestos.
• % EBITDA / Ventas: Este ratio nos muestra la rentabilidad en % del margen operativo de la empresa. Se trata de un indicador muy útil para evaluar la adecuada estructura de costes de la empresa y hacer comparativas con otros ejercicios sobre la evolución del mismo.
• Deuda Neta / EBITDA: Se trata de unos de los ratios más famosos y utilizados por los financiadores, que nos muestra en años la capacidad operativa de pagar su deuda neta y su capacidad, por tanto, de contraer deuda adicional.
• Fondo de Maniobra (€) (Activo Corriente - Pasivo Corriente): El valor del fondo de maniobra nos muestra la capacidad de una empresa de hacer frente a sus deudas a corto plazo con sus bienes y recursos a corto plazo. Un fondo de maniobra positivo indica la capacidad suficiente de hacer frente a sus pagos y deuda a corto plazo.
• Ratio Liquidez (Activo Corriente /Pasivo Corriente): Se trata de un ratio directamente relacionado con el fondo de maniobra, midiendo la comparación de los recursos más líquidos (activo corriente) con todas las obligaciones que vencen a corto plazo (Pasivo corriente).
• Endeudamiento (Apalancamiento (Pasivo Corriente + Pasivo No Corriente / Fondos Propios): Se trata de un indicador que mide la parte de los activos de una empresa que se financia mediante deuda, permitiendo evaluar la dependencia de la empresa de la financiación ajena. A la hora de interpretar este ratio, al igual que cualquier otro indicador es importante considerar la actividad y el sector de la empresa analizada.
• Deudas Largo plazo / EBITDA (años): Se trata de un indicador que nos muestra en años la capacidad operativa de una empresa de pagar su deuda ajena a largo plazo.
• RoA (Resultado de explotación / Total activo): El ratio de retorno de activos, nos proporciona conocer el rendimiento o rentabilidad que se obtiene de los activos. Se trata de un ratio muy utilizado en las valoraciones de compra de las compañías.
• RoE (Resultado de explotación / Fondos propios): "Return on equity", traducido a castellano como rentabilidad sobre capital, mide la capacidad de generar valor para sus accionistas, midiendo su beneficio en relación con sus recursos propios.
• Activo no corriente / Total activo: Este ratio se podría llamar el ratio de inmovilizado material, para evaluar la proporción que activos fijos que tiene la empresa del total de todos sus bienes y recursos.

Los valores óptimos de cualquier ratio, pueden variar en función de la actividad de la empresa, su sector y grado de madurez. A su vez, los ratios no se pueden evaluar de manera aislada, sino en conjunto con otros aspectos tanto cuantitativos como cualitativos.

Os recomendamos consultar aquí nuestros posts anteriores sobre análisis de estados financieros de una empresa para una mayor profundización en el análisis de una empresa.

¡Nos vemos en la próxima entrada!

El Equipo StockCrowd IN