Productos financieros y diferentes alternativas de financiación a Pymes (I)

La necesidad de financiación externa de las Pymes surge cuando los requerimientos financieros de la actividad empresarial o las inversiones necesarias para su innovación o crecimiento no pueden cubrirse con los recursos propios, o cuando debemos reservarlos para cubrir otro tipo de necesidades financieras.

Las aplicaciones básicas de la financiación externa se clasifican en:

Hasta ahora, para hacer frente a estas necesidades de financiación, la empresa acude al mercado financiero en busca de los fondos necesarios, se endeuda con las instituciones de crédito y contrae la obligación de devolver los fondos recibidos más el coste de los gastos asociados a los distintos productos financieros elegidos.
La empresa debe analizar sus necesidades y conocer su capacidad máxima de endeudamiento, así como el plan previsto para amortizar dicho endeudamiento, y a partir de esto elegir el mejor producto o productos financieros que se adapten a sus
necesidades.

Los productos financieros se caracterizan básicamente por los siguientes conceptos:

A continuación hacemos un breve comentario de los principales productos financieros del mercado:

• Préstamo: Un préstamo es una operación financiera, formalizada en un contrato, por la cual una entidad financiera pone a disposición del cliente una cantidad determinada de dinero, para que lo devuelva en un plazo de tiempo estipulado y a cambio de un precio pactado en forma de tipo de interés.

• Crédito: Mediante la póliza de crédito o línea de crédito, una entidad financiera pone a disposición del cliente un importe pactado del cual se podrá disponer parcial o totalmente para cubrir las necesidades de efectivo durante el periodo de tiempo fijado, generalmente un año.

• Microcréditos: El microcrédito es un producto financiero destinado básicamente a personas físicas a las que les resulta difícil acceder a otro tipo de financiación ya que por su situación sociolaboral no tienen el respaldo de garantías o avales.

• Leasing: El leasing financiero es un contrato de arrendamiento financiero de un bien, con opción de compra del mismo al vencimiento del plazo pactado. La entidad crediticia es quien adquiere el bien que solicita el cliente y le cede su uso durante un determinado periodo de tiempo. En contraprestación el cliente paga una cuota periódica a dicha entidad arrendadora a modo de alquiler.

• Renting: El renting es un contrato de alquiler de inmovilizado: maquinarias, vehículos, sistemas informáticos, etc. Su principal distintivo es que la propiedad del equipo continúa en manos de la entidad financiera o compañía especializada, que ha adquirido el bien y cede su uso al cliente a cambio de un alquiler o renta periódica. Incluye gastos de mantenimiento.

• Factoring: Es una operación por medio de la cual una empresa (cedente) realiza una cesión mercantil de su cartera de efectos de cobro por ventas a crédito a una tercera empresa o entidad bancaria (factor), que está especializada en realizar las gestiones de cobro y recobro al tiempo que asume los riesgos por insolvencia (factoring sin recurso) y adelanta los importes de las facturas a la empresa que la ha contratado.
  De esta manera, la empresa está adelantando sus cobros y en consecuencia recibiendo financiación.

• Confirming: El confirming es una operación financiera por la cual la empresa denominada confirmadora (entidad financiera) se hace cargo del pago de las facturas que la empresa cliente tiene pendiente con sus proveedores, siempre y cuando el vencimiento del pago esté lo suficientemente diferido en el tiempo y la solvencia de la empresa cliente sea elevada.

• Anticipo de factura: El anticipo de factura es una práctica financiera basada en la confianza existente entre la entidad bancaria y su cliente, en este caso una empresa.
  La empresa presenta a la entidad bancaria una factura emitida a un cliente con fecha de vencimiento futura y el banco adelanta el importe de la citada factura a la empresa que la ha presentado. A la fecha de vencimiento de la factura, la empresa recibe el pago del cliente y devuelve a la entidad financiera la cantidad adelantada.

• Descuento comercial: El descuento comercial es una operación a través de la cual las entidades financieras anticipan a sus clientes el importe de los efectos comerciales, letras de cambio, pagarés, que han recibido de terceros como pago al realizar una
  operación comercial.

• Aval Financiero: Por medio de la operación financiera de aval, una tercera persona o empresa, una entidad financiera o incluso un ente estatal (el avalista), garantiza el cumplimiento de las obligaciones de pago de la empresa (el avalado), que ha solicitado
  una operación de financiación a una entidad crediticia.

• Ayudas y Subvenciones: Se entiende por subvención toda contribución financiera o transferencia de fondos procedente de un gobierno u organismo público, estructurada mediante un programa público de subvenciones y que tiene como destino dotar defondos al sector privado, en este caso las empresas, sin una devolución posterior del capital obtenido (subvención a fondo perdido) o a un coste muy bajo en comparación con otras alternativas de financiación.

Las subvenciones y ayudas se encuadran en programas públicos cuyo objetivo es fomentar determinados colectivos y/o actividades y las empresas que optan a solicitar una subvención han de cumplir los requisitos exigidos por los citados programas.

Existen ayudas y subvenciones de diferentes organismos: Unión Europea, Estatales (a través del ICO, ICEX, ENISA, CDTI, Comunidades Autónomas, Locales, etc.) 

Cuadro resumen de productos financieros y sus aplicaciones

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