Después de explicaros en el post anterior cómo se calcula el cuadro de amortización de un préstamo...
Ya todos nuestros clientes conocen que hemos publicado nuestra primera operación de empresas en el Marketplace StockCrowd IN. Aquí podéis recordarla:
https://www.stockcrowdin.com/boxweb/dinerario/9009.
Una diferencia respecto de las oportunidades de Inmobiliario es que en empresa vamos a utilizar habitualmente el sistema francés en el cálculo de las cuotas de amortización de los préstamos a tipo fijo.
Hoy intentaremos acercaros un poco más a ese concepto, aunque ello no significa que no puedan coexistir distintas modalidades de amortización de capital de intereses en base a la:
Periodicidad de la liquidación de capital e intereses:
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Amortización mensual de capital e intereses. (Será la más común en nuestras operaciones)
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Amortización trimestral de capital e intereses.
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Amortización a vencimiento (Bullet) de capital e intereses.
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Amortización a vencimiento de capital, con liquidación mensual de intereses.
Sistema de amortización francés
En esta entrada pasaremos a detallar como se calcula el cuadro de amortización de un préstamo con la modalidad de amortización MENSUAL de capital e intereses, junto con otros conceptos que ha de tener en cuenta cada inversor y que se reflejan en la tabla de amortización de sus préstamos, a la hora de calcular la cuota de amortización que va a percibir.
Este sistema se caracteriza por ser un sistema de cuotas constantes de igual importe, comprensivas de capital e intereses. Al inicio del préstamo en cada cuota la parte correspondiente al pago de intereses es superior al de amortización de capital, proporción que varía en el tiempo, creciendo la parte correspondiente al pago de capital a lo largo de la vida del préstamo y por ende reduciéndose la de intereses.
Los intereses que percibe el inversor en cada cuota están calculados en función del capital pendiente de amortizar en el inicio de cada periodo de liquidación y dependen de:
- Tipo interés nominal ofertado (tipo fijo para toda la operación)
- Importe invertido
- Plazo de la operación
- Periodicidad de liquidación (Todas las liquidaciones son en base a 360 – 12 meses de 30 días- a diferencia de otros productos de ahorro que se calculan en base a 365, lo que mejora la rentabilidad del inversor)
Tipo nominal
El tipo de interés, es fijo para toda la operación y se calcula en base anual. Es el tipo efectivo cobrado por el inversor.
En el ejemplo que vamos a seguir, hemos supuesto que se realizó una inversión con las siguientes características:
- Importe: 1.000€
- Tipo nominal aplicado: 7%
- Plazo operación: 12 meses
- Fecha de formalización de la operación: 15 de marzo de 2022
Este sería el cuadro de amortización que hubiese resultado de esa inversión:
Teniendo en cuenta que la operación que utilizamos como ejemplo se formalizó el 15 de marzo y que consta de amortizaciones mensuales de capital e intereses, la primera cuota de amortización fue el 16 de abril. Es decir, transcurrido el primer mes desde la fecha de formalización, coincidiendo siempre los días 16 de cada mes, hasta finalizar el plazo del préstamo. En el caso de que el día 16 no hubiese sido hábil (sábado, domingo o festivo), el cobro de la cuota se hubiese realizado al siguiente día hábil.
¿Cómo se calculó el importe de “Total Cuota”?
La principal característica del sistema de amortización francés es que todas las cuotas de amortización a lo larga de la vida del préstamo son constantes, la formula con cual se calculan es la siguiente:
(Tipo de interés nominal ofertado / 12 meses) * Importe Invertido/(1-(1+((Tipo de interés nominal ofertado / 12 meses)) ^ -plazo de la operación = total cuota constante (en el caso del ejemplo 86,53€ cada mes)
Aplicando esta fórmula obtuvimos el cuadro del préstamo y se mantuvo hasta su liquidación final.
¿Cómo se calcularon los intereses brutos a percibir cada mes?
Los intereses brutos cada mes se calcularon aplicando el tipo de interés nominal ofertado sobre el capital pendiente de amortizar de ese mes. Por ejemplo:
En la cuota 1, el capital pendiente de amortizar era de 1.000€, calculándose el interés de la siguiente forma: 1.000€ x (7%/12) = 5,83€
En la cuota 2, el capital pendiente de amortizar era de 919,31€ (1.000 € – 80,69 €), calculándose los intereses brutos de la siguiente forma: 919,31€ x (7%/12) = 5,36€
Dado que el capital pendiente de amortizar cada mes, a medida que se va recibiendo la cuota va disminuyendo, como se refleja en el cálculo que acabamos de explicar, el importe correspondiente a los intereses va disminuyendo y simultáneamente va aumentando la parte correspondiente al capital.
Seguramente algunos os preguntareis por qué en este cálculo se dividió el tipo de interés entre 12 meses. Hemos de tener siempre en cuenta que el tipo ofertado es el tipo nominal anual, por lo tanto para calcular el interés que corresponde cada mes, lo tenemos que dividir entre los 12 meses.
¿Cómo se calculó el importe de capital que se fue amortizando cada mes?
Una vez que supimos cuál era el importe de nuestra cuota constante y el interés bruto a percibir, el importe de capital a amortizar, fue el resultado de restar del importe de la cuota constante los intereses brutos. A medida que los intereses a percibir cada mes fueron disminuyendo como hemos visto en el apartado anterior, la cuota de capital a amortizar se fue incrementando.
¿Cómo se calculó la cuota neta que se percibió en cada liquidación?
En el cálculo de la cuota neta que se percibió en el ejemplo, hay que restar la retención fiscal que se aplicó a los intereses brutos devengados.
Retención fiscal*
Los intereses obtenidos por la inversión en un préstamo de crowdlending tienen el mismo tratamiento fiscal que los intereses bancarios corrientes o de otro tipo de renta de capital. Se incorporan a la base imponible del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas o de Sociedades, como rendimiento del capital mobiliario.
Una de las principales claves de crowdlending y que recordamos en cualquier ocasión posible, es la diversificación, que permite minimizar el riesgo al invertir en varios proyectos. Igualmente, el sistema de amortización mensual permite desde el primer mes reducir el riesgo de cada operación. Asimismo, el reembolso mensual del capital invertido permite reinvertir en otros proyectos, aumentando exponencialmente la diversificación de la cartera. En nuestras siguientes entradas, explicaremos las otras fórmulas de amortización de capital e intereses expuestas al inicio de este post.
*El tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada cliente y puede variar en el futuro.
Las rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de las rentabilidades futuras.
